物流“变”快递|德邦:18半年报信批也跟着“变脸”---快运,你去哪儿了?

 常见问题   |    2018-08-21 09:06

提示!快递生态圈主要目标群:(投资人 私募基金 券商机构  各地方政府决策者 快递监管当局 快递经营者 加盟网点老板  快递上下游经营者 媒体从业者)

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摘要|观察研究德邦股份的财务报告,关于数据的核心部分仅有公司的总体营业收入101.95亿元,同比增长10.01%,快递收入44.55亿元,那么快运收入呢?财务报告作为公共信息产品,公众渴望通过其看到公司的各项财务数据、经营指标;德邦作为刚上市仅有7个多月的企业,理应在信披方面做足功课。

近一段时间以来,德邦更名似乎是快递物流圈津津乐道的话题,通过此次更名,德邦高调宣誓了对于大件快递这一细分领域市场的势在必得。此外,崔维星还透露,在大件快递业务站稳脚跟后,德邦将会探索小件快递等其他快递细分领域。未来三年,德邦每年将投入35亿元助力发展大件快递业务,这大约占德邦年收入的10%。(但是需要特别注意的是德邦更名是7月份的事情哦)

更有意思的是,半年报披露的内容似乎也随着更名改变套路了。

1)         德邦营业收入同比增长 10.01%,归属于上市公司股东净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比分别增长 159.58%和 585.25%,主要是由于公司整体业务规模持续扩大,效率稳步提升,“降本增效”措施同步推进,公司盈利能力持续加强,利润规模同比增长。

2)         经营活动产生的现金流量净额增加 3.29 亿元,增幅为 56.97%,主要是由于收入规模增加,以及应收账款回款水平提升,促使经营活动现金流入同比增加

“这个物流,别的做好了都是小成功,快递做好的就是大成功”

1)         快递业务于 13年开始运营,随着业务量年复合161.5%的高增长,规模效应逐渐显现, 16 年毛利转正,17 年毛利达 3.78 亿,同比增长83.6%。 快递业务17 年单票毛利同比增长 8.27%。

2)         报告期内公司持续提升快递的网络和时效能力,快递市场份额稳步提升,上半年实现快递件量 1.74 亿票,同比增长 54.40%;快递收入 44.55 亿元,同比增长 58.65%,高于快递行业整体收入增速。精准的大件快递定位和优质的服务带来了高于同行的品牌溢价,报告期内,快递业务票均收入为 25.68 元,高于行业的平均水平。

公司陆续引入了 IBM、麦肯锡、埃森哲、美世、怡安翰威特多家国际顶尖咨询公司,咨询、培训持续加大投入,本期已占到管理费用总额的16.48%;从企业愿景的角度,我们认为这个是正确的,但是管理最终要靠运营来实现最终的结果哦。

较去年同期相比,滚动用于理财的资金增长近三倍,本期共产生理财收益4,619.6万元。

与此同时,值得欣慰的是截至报告期末,激进私募理财已经没有了,还有如下2.4亿银行理财未赎回。

国家邮政总局发布了关于2018年第二季度快递服务满意度调查和时限准时率测试结果的通告。其中,德邦物流的在公众满意度上的得分并不理想。公告显示,在快递企业公众满意度方面,得分在80分以上的企业为顺丰速运、京东物流,得分在76-80分之间的企业为邮政EMS、中通快递、圆通快递、韵达速递、申通快递、百世快递,得分在75-76分之间的企业为德邦物流、优速快递。在上市的七家快递公司中,德邦排名垫底。

1、主营业务没有分行业、分产品、分地区情况介绍

1)         投资者无法得知快递、快运、其他(零担、仓储、跨境业务)的收入结构及对比变动;

2)         无法得知分区域市场占有情况

2、不知所以的“其他”

本期,营业外收入的“其他”占了合计数的总金额的92%,却只用其他一笔带过,不知具体核算明细。

3、在建工程

报告期末,在建工程科目余额483.6万,较期初增加372万,想看下增加的工程是什么,结果批注中是“不适用”三个字;那投资者该看什么呢?

财务报告作为公共信息产品,公众渴望通过其看到公司的各项财务数据、经营指标;

德邦作为刚上市仅有7个多月的企业,理应在信披方面做足功课。

8月10日,距剁手节还有三个月的时间,德邦已经磨刀霍霍。确立了2018年双十一的方向口号——“全面胜利的双十一”。2017年翻身仗的基础上,继续能打仗、打硬仗、打胜仗,怎么打胜仗呢?是借用更名的方法,使得快递收入首次占到50%吗?服务质量能有大的提升吗?“不断的强调送货上门”吗?这个不是又是哦,这是快递企业的基础性工作啊(国务院快递条例也已经明示了),至于要和顺丰PK,这个我们认为相当长时间内属于“理想”,核心竞争力和客户群及定位都完全不同,同时我们需要提醒的是德邦的中高端人才流失的问题?这个怎么完全避免或减少影响呢?

我是老赵

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